Kalman Filter와 EM Algorithm에 의한 주가지수의 확률변동성 추정
- 발행기관 고려대학교 대학원
- 발행년도 2004
- 학위명 박사
- 학과 대학원:정보통계학과
- 식별자(기타) DL:000014914326
- 서지제어번호 000045211895
초록/요약
경영·경제 시계열에 있어서 변동성 추정은 사용범위가 넓다. 특히 주가지수의 변동성 추정은 금융경제학에서 중요한 이론적 분야의 하나일 뿐만 아니라 선물, 옵션 등과 같은 파생상품의 거래상에서도 핵심적으로 고려되는 사항이기도 하다. 이에 관하여 기존의 Ruiz(1994)와 Harvey, Ruiz and Shephard (1994)에 의해 제시된 변동성 추정방법이 있다. 본 연구에서는 기존의 방법을 부분적으로 -Noise 분포를- 일반화한 EM Algorithm을 사용함으로써 Ruiz와 Harvey, Ruiz and Shephard의 이론적 틀을 확장하고 있으며, 이 방법을 국내 종합주가지수인 KOSPI지수에 적용하여 주가지수의 확률변동성을 실증적으로 분석한다.
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